A sua origem remonta à época colonial, quando suas terras sediavam um engenho de açúcar que lhe deu o nome.
Desenvolveu-se, na segunda metade do século XIX, a partir da implantação da antiga Estrada de Ferro Pedro II (Estrada de Ferro Central do Brasil). Após a Proclamação da República do Brasil, foi erguido um galpão de pintura de carros que daria origem ao atual Museu do Trem.
Em 2018, o bairro foi retratado no cinema com o longa-metragem documentário Encantado, o Brasil em Desencanto, produzido na França e dirigido pelo cineasta Filipe Galvon, que nasceu e viveu no Encantado. Lançado no Brasil na plataforma Amazon Prime Vídeo, o filme conta a trajetória política e social brasileira entre a eleição de Lula em 2002 e Bolsonaro em 2018 através das histórias de habitantes da região.
Sucesso!